Ze wstępu
Książka składa się z czterech rozdziałów.
W pierwszym rozdziale zawarta jest charakterystyka i klasyfikacja kontraktów opcyjnych. Szczególną uwagę zwrócono na czynniki kształtujące cenę opcji oraz na równanie parytetu kupna-sprzedaży. W rozdziale tym przedstawiono także historię wprowadzania kontraktów opcyjnych na polski rynek finansowy.
W rozdziale drugim przedstawiono dynamikę modeli procesów finansowych. Zwrócono uwagę na związek procesu Wienera z dynamiką zmian cen akcji i kursów wymiany walut. Opisano podstawowe własności procesów cen akcji i kursów wymiany walut, znajomość których potrzebna jest do zrozumienia zagadnień przedstawionych w rozdziale trzecim.
Rozdział trzeci poświęcony jest wycenie różnych kontraktów opcyjnych. Scharakteryzowany został model dyskretny oraz model z czasem ciągłym wyceny opcji. Zawarty jest opis następujących modeli wyceny kontraktów opcyjnych: model Coxa-Rossa-Rubinsteina, model Blacka-Scholesa, model Mertona, model Garmana-KohIhagena, model Grabbego, model rynkowy wyceny opcji na stopę procentową, model wyceny warrantów, model wyceny opcji na obligację zerokuponową, model wyceny opcji na kontrakty futures, model wyceny opcji indeksowych.
W rozdziale tym zaprezentowano także różnego rodzaju techniki i narzędzia matematyczne służące do wyceny opcji. Szczególną uwagę zwrócono na teorię arbitrażu oraz na wykorzystanie procesów martyngałowych w wycenie kontraktów opcyjnych. Procesy martyngałowe to jeden z elementów nowoczesnej matematyki finansowej. Zwrócono także uwagę na fakt, że model Blacka-Scholesa może być aproksymowany modelami dwumianowymi wyceny opcji. Treść rozdziału zawiera również opis obciążenia modelu wyceny oraz analizę wrażliwości modelu Blacka-Scholesa wyceny opcji. Przeprowadzono badania empiryczne w zakresie aproksymacji modelu Blacka-Scholesa modelami dwumianowymi oraz wykorzystania twierdzenia o reprezentacji martyngałów w wycenie kontraktów opcyjnych. W rozdziale czwartym opisano strategie zabezpieczające inwestora przed ryzykiem zmiany ceny instrumentu podstawowego. Scharakteryzowano techniki połączeń kilku kontraktów opcyjnych, które umożliwiaj ą kształtowanie różnych profili dochodów. Celem jest prezentacja narzędzi inżynierii finansowej służących do zmiany profilu ryzyka.
Książka adresowana jest do studentów kierunków ekonomicznych uczelni wyższych oraz do wszystkich miłośników nowoczesnych finansów.
